日前，市民在一家银行网点内购买理财产品。随着银行“钱荒”的持续发酵，理财产品预期收益率一路水涨船高。 新华社发

临近年末，“缺钱”气氛一直在银行间弥漫。上周末，7天、14天和1个月期三品种银行间拆借利率均站上7％高位。这意味着银行之间借钱得支付7％的利率，大约是支付给普通储户利息的两倍。

业内人士指出，这表明银行体系资金“错配”问题十分突出。

“钱真是越来越难找了”

20日，上海银行间同业拆借利率（Shibor）各期限已经连续多日上涨。中国银行债券交易员小刘正在忙着为银行“找钱”，他感叹“钱真是越来越难找了。”每天打几个电话，对方大多都表示“没钱”。

中国农业银行负责理财业务的刘经理告诉记者，年末资金紧张的银行会向其他银行借款，为了降低风险，即使资金宽裕的银行也很谨慎，通过提高同业拆借利率，防止资金外流。

为了从市场上找钱来“填空”，一些银行理财产品收益率大幅提高，对公保本理财产品收益率达7.5％之多；与此同时，IPO即将开闸，资金也被分流，20日收盘，沪指跌破2100点，这是沪指连续9个交易日下跌。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说，如果银行未按时支付到期款项，不仅影响该银行的信用，还会将不良情绪传染到金融市场，也会让普通投资者担忧。

“利率高了，说明银行缺钱。”银率网理财分析师毛亚斌说，“缺钱”从银行间业务波及私人业务，除了提高理财产品预期收益率，还出现了违规揽储等行为，有可能造成流动性风险。

金融业“击鼓传花”惹的祸

中国社科院经济学博士马光远说，看起来好像是货币供应不足，其实是流动性趋紧，大量资金只在金融体系内交易，引发了高杠杆博弈，推高金融风险。

一位中国银行风控管理人员告诉记者，不少银行资金的一个运行轨迹是，国有商业银行借钱给股份制银行，股份制银行借钱给城市商业银行，城商行再借钱给信托机构，信托机构再把钱投向房地产行业及地方融资平台。

值得注意的是，一些银行部门通过大量的理财产品，将储蓄资金转移到信托、基金等“影子银行”，以“高利贷”方式再转移到中小企业或个人。据评级机构标普测算，2012年底，中国“影子银行”未到期的信贷总额3.7万亿美元。

记者近日多次接到一些信贷公司的业务电话，对方表示正与平安等多家银行合作，为手头紧张的顾客办理无抵押担保贷款，利息20％左右，还可办理光大等银行大额度信用卡，并可取现。

债务余额近八成来自银行

国务院发展研究中心研究员李佐军表示，一些地方政府“造新城”等投资项目，直接或间接从银行体系吸引大量资金，这也是造成流动性紧张的一个重要原因。

审计署报告显示，2012年底债务余额中，78％来源于银行，特别是“影子银行”，如信托贷款、高息揽存等。

互联网金融的兴起，也分流了一部分银行资金。中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮等表示，现在银行存款流失比较严重，如“余额宝”等吸引了大量零散储户。

专家·观点

金融业与实体经济重新进行利益调整

流动性紧张，是中国金融改革所必须面临的阵痛，是金融业与实体经济重新进行利益调整的开始。

据分析，这一次，央行连续三天通过SLO累计向市场注入超过3000亿元流动性，并表示今后视流动性余缺情况，灵活运用SLO调节市场流动性。

交通银行首席经济学家连平认为，央行措施不可能完全缓解资金紧张状况，不排除继续投放可能，但今后需要在监管方面进行调整，解决存贷比优化、保持流动性平稳等问题。

一些民间借贷异常“火爆”，“影子银行”大行其道，是由于银行存款利息低，人们愿意将资金投向这里。中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮表示，解决这一问题需要加快利率市场化改革，为投资者提供更多“保值增值”的金融产品。

中国社科院经济学博士马光远表示，通过行政手段让资金流向不景气行业，这样违背了经济规律，让金融体系重视实体经济，一定要“治病’在前，中国经济“升级”，首先需要实体经济“升级”。

专家指出，“余额宝”“人人贷”等互联网金融的兴起，也许会倒逼金融体制改革，推动银行部门提高市场竞争能力，促使金融业更好地服务实体经济。